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攒多少钱才够养老?养老理财产品像是回报率与通胀率之间的一场持久战
更新时间:2016/4/10 18:33:01 浏览:554 关闭窗口 打印此页

  养老,这是杯苦咖啡
  养老理财产品就像是回报率与通胀率之间的一场持久战
  一个物业首付四成后实现以租抵供,那可以把它纳入养老物业范畴
  攒多少钱才够养老?这是一个颇费周折的问题。
  在一个老无所养的社会里,或许只有存折上一连串的数字才能带来财务上的安全感。目前,币值不稳定又成为了中国人养老的一大难题。中国的M2(广义货币)在2013年突破了百万亿,高居世界第一,通货膨胀的危险也可能是世界第一,这是个老话题。过去10年里,M2翻了6倍,自1990年以来,这个数字则翻了60倍。随着公民货币收入增长,货币不断贬值,一个年轻人辛苦攒下的钱老来却越来越不值钱,这是中国人一生劳碌无法解脱的重要原因。
  2010年,北京师范大学金融研究中心教授钟伟预测,到2027年时,一个在京、沪、广、深这样的一线城市退休的职工,预备一千万元养老也未必够。乍然听来这个数字难免有点耸人听闻。他的计算方法很简单,如果你想在退休后存活25年(当然,延迟退休可能会改变这一格局),那么你就应该为退休养老积累大概相当于20年的工资(这意味着退休后包括医疗在内的生活开销比退休前低20%左右)。如果你身处1987年的中国城镇,这个数字可能不超过3万元。如果你身处2007年的中国城镇,这个数字可能是100万元。但如果你退休的时候恰好身处2027年的中国一线城市,甚至更遥远的未来……那就只有祝你好运了。
  这个估算方法究竟有多合理或许是个见仁见智的问题。然而攒钱养老的老路可能越走越窄,却恐怕是个愈发残酷的事实。同理,商业养老保险也面临类似的困境。同市场上所有其他理财产品一样,低风险带来的必然是低回报。虽然养老险有种种优势,不收取利息税、复利计息,然而分红险、万能险这些最常见的保险形式的回报率近年来都未能跑赢通胀。养老理财产品就像是回报率与通胀率之间的一场持久战,折腾半天只要资产没有缩水,不输已是胜利。
  银行养老理财产品是商业保险外的另一种选择。目前,养老理财产品的收益率在4%到5%左右,多为短期理财产品,其本质与其他理财产品差异不大,但更强调安全保本,盈利能力较弱。许多未老族的风险承担能力则更强,更倾向于选择基金定投,一方面强制储蓄,一方面平均投资成本,分散风险。然而毕竟养老理财追求的不是高收益,而是可持续性的稳健收益。在这方面,相对于国外已经比较成熟的养老基金,中国养老型基金的发展还在起步阶段。
  还有很多人的目光转向了“买房养老”。中金首席经济学家哈继铭曾经分析认为,政府在社保、医疗等公共投入的不足,间接推高了房地产的刚性需求。也就是说,买房成为了许多老百姓新兴的养老保险。通常认为,如果一个物业首付四成之后可以实现以租抵供,那么基本就可以把它纳入养老物业的范畴。
  这种做法是否值得鼓励?以北京为例,目前住宅的出租回报率仅为2.5%,租售比已接近1:500,也就是说,购买一套房子要出租500个月才能收回成本,其回报率低于许多理财产品。而租金上涨幅度不及房价上涨幅度,大部分投资者仍然寄望于房价上涨带来的回报。然而作为一项针对养老的长线投资,15—20年之后,房市也或将受到老龄化影响。有专家分析,按退休年龄逆推,或许只有现在年龄在40—50岁以上的人群,选择买房养老才能赶上房价上涨的末班车。再加上房产政策性强,变现难,财富过分集中在房产的养老策略并不算稳妥。
  养老有风险,投资需谨慎。养老理财,就像是在玩近来流行的跑酷游戏,后面是通货膨胀在追赶,路上还有各类险情要一一躲过。社保有内控风险,投资有市场风险,而或许最需要警惕的是偿付风险——要知道你的养老金收益可是按照你退休后的存活年头来算的,寿命越长,收益才越高。所以,或许在你所有能做的养老投资中,好好锻炼身体,保健养生,才是收益最高、最有效的一种。
  总之 如何养老,这是个好问题,也是个苦问题。人到中年就会一天比一天焦虑,也许怎么投资理财都跑不赢,只有养生健体,或许是惟一通关的方法。
 
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